天弘基金陈国光:中长期科技成长方向仍是A股主战场

随着国内疫情的缓解以及经济下行压力的增加,拉动内需的迫切性越发凸显。“新基建”概念板块最近迅速站上风口,成为A股市场炙手可热的投资标的。近日召开的中共中央政治局常务委员会上屡次被提及,站在风口上的新基建又获得政策“撑腰”,受到越来越多投资者和资金的关注。

新基建,简单来说,就是新型基础设施建设。按广发证券的分类,狭义的新基建是指以科技创新、产业升级为核心领域的配套基础设施建设,广义的新基建则是指包括狭义新基建、以及存量规模相对大部分传统基建行业较小、未来增量空间较大的领域。

长远来看,狭义的新基建无疑更加契合中国经济的转型需求。它所涉及的5G、云计算、工业互联网、半导体产品与设备均是TMT行业下的细分子行业。从这个角度来看,新基建类似于“精编版”的TMT行业。

近年来,TMT行业一直是市场上的投资主线之一,公募行业也有不少TMT主题基金。兴业金工团队最新研究结果显示,目前市场上共有76只基金符合TMT行业占比要求,规模合计831.08亿元,其中包括37只被动型TMT基金和39只主动型TMT基金。

其中值得注意的是,天弘基金TMT投研小组的代表产品——天弘互联网基金,近一年来已经斩获了84.98%的回报率,在1824只同类基金中位列第2,成立以来累计收益14.28%(Wind资讯数据,二级分类,数据截至3月5日)。该基金由天弘TMT投研组组长陈国光负责管理。陈国光长期专注科技行业研究和投资,曾完整经历了2013年-2015年的科技股牛市,是名副其实的科技股投资“老司机”。

一年时间内取得近85%的回报率,天弘互联网是怎么做到的?这就不得不提天弘股票投研团队在2018年年底实行的投研一体化改革。在这次改革中,天弘股票投研团队被分成了TMT、消费、医药、周期制造四个小组,每个小组都有明确的投资和研究边界。另外,这次改革还通过长效的考核机制,将各组基金经理和研究员利益深度捆绑,促使二者更密切的沟通和交流,有效促进了组内研究成果向投资业绩的转化。天弘互联网基金一年多来的良好业绩无疑是最好的证明。

据悉,天弘TMT团队组建之初就确立了“超额研究创造超额回报”的投资理念,通过多维度精选科技行业个股,并针对不同细分行业、科技公司不同发展阶段采取差异化估值的方法,甄选出优质企业,通过长期投资、价值投资的方式,来获取阿尔法收益。

陈国光表示,科技产业比传统产业成长速度更快,科技行业上市公司成为巨无霸的可能性更大,但风险和不确定性也大,因此投资科技行业尤其要重视选股和合理估值。

阳春三月,科技板块经过前期一轮冲高后,最近有所调整,这轮科技行情能否长期持续?陈国光的答案是肯定的。他分析称:“目前来看,科技行业景气度正在上行,中长期内估值中枢很难下移,新冠疫情爆发也给市场带来更宽松的流动性,有利于科技成长类股票。从中长期配置的角度,科技成长方向仍然是A股的主战场。我们会遵循科技行业投资规律,重点把握新基建等科技主线,从超预期的细分领域中甄选优质上市公司。”

(编辑:许楠楠)
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